摩根大通研报指,渣打集团(02888.HK) +2.100 (+1.246%) 沽空 $4.83百万; 比率 3.372% 的股价在昨日(8日)下跌2%,表现逊於恒生指数0.8个百分点,当中可能与彭博报道集团就违反伊朗制裁的指控,在英国以15亿英镑(20亿美元)与投资者达成诉讼和解有关;虽然渣打未披露实际和解金额,但公司声明该和解对集团的经营业绩或财务状况影响不大。
摩通预计,有关支出将於2025年第四季被渣打列为一项特殊项目,虽然对每股股息或正常化有形股本回报率(ROTE)并无影响,但和解或会降低普通股权一级资本比率,并可能限制2026年股份回购的上行空间。不过,摩通相信对普通股权一级资本比率的负面影响将低於约13个基点。
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摩通表示,上述事件并未改变其对渣打投资观点,重申该股「增持」评级;目标价190港元。
摩通又预测,渣打2025年第四季普通股权一级资本比率为14%,2026年股份回购规模达到25亿美元,总回报率达7.2%,在大中华区各银行中最高。 (hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-12-09 16:25。)
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